Formações de Clusters de Eficiência nos Mercados Futuros Agropecuários Mundiais de Soja
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ArtigoAssunto(s): Recursos online:
Em: Revista de Economia e Sociologia Rural (Brazil) v. 55 (2) p. 305-324; (2017)Sumário:
Resumo: Investigou-se a eficiência e formações de clusters nos contratos futuros do complexo soja (soja, farelo de soja e óleo de soja) negociados nas bolsas de commodities: argentina, brasileira, chinesa, indiana, japonesa, norte-americana e sul-africana. Com base na métrica obtida por distância euclidiana de razões de variância, evidenciaram-se dependências similares dos mercados, as quais podem ser interpretadas como efeito espraiamento da eficiência informacional. Os agentes devem, portanto, manter percepções em relação aos diversos mercados devido às sinalizações interdependentes dos preços.
Palavras-chaves: Eficiência de mercado, análise de cluster, agropecuário. Sumário:
Abstract: We analyzed the efficiency and the presence of clusters in the soybean complex future contracts (soybean, soybean meal and soybean oil) traded in the following future markets: Argentina (MTB), Brazil (BVMF), China (DCE), India (NCD), Japan (TKT), US (CBT) and South-Africa (SAF). Based on the metrics obtained by Euclidian distances of variance ratios, similar dependencies were found for all markets. The results suggest informational efficiency spread. Therefore, agents shall maintain perceptions over several international markets, given the interdependence found for prices in separate future markets.
Key-words: Market efficiency, clustering, agricultural.
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Periódicos
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Biblioteca Nacional de Agricultura - Binagri Agrobase - Periódicos | Periódicos agrícolas | 2017 55(2) | Não pode ser emprestado | 2024-3400 |
Publicação on-line; 30 ref.; 6 tables; Sumaries (Pt, En)
Resumo: Investigou-se a eficiência e formações de clusters nos contratos futuros do complexo soja (soja, farelo de soja e óleo de soja) negociados nas bolsas de commodities: argentina, brasileira, chinesa, indiana, japonesa, norte-americana e sul-africana. Com base na métrica obtida por distância euclidiana de razões de variância, evidenciaram-se dependências similares dos mercados, as quais podem ser interpretadas como efeito espraiamento da eficiência informacional. Os agentes devem, portanto, manter percepções em relação aos diversos mercados devido às sinalizações interdependentes dos preços.
Palavras-chaves: Eficiência de mercado, análise de cluster, agropecuário.
Abstract: We analyzed the efficiency and the presence of clusters in the soybean complex future contracts (soybean, soybean meal and soybean oil) traded in the following future markets: Argentina (MTB), Brazil (BVMF), China (DCE), India (NCD), Japan (TKT), US (CBT) and South-Africa (SAF). Based on the metrics obtained by Euclidian distances of variance ratios, similar dependencies were found for all markets. The results suggest informational efficiency spread. Therefore, agents shall maintain perceptions over several international markets, given the interdependence found for prices in separate future markets.
Key-words: Market efficiency, clustering, agricultural.
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